美永續基金資產創新高

根據美國永續投資論壇（U.S. SIF）與 Morningstar 的最新報告，儘管美國永續資產占整體投資市場的比重因大盤加速擴張而微幅縮水，但 美國永續基金資產總額在第二季仍成長至 3,980 億美元，創下歷史新高 ，較第一季大幅增長 13%。

According to the latest market intelligence from Morningstar and the U.S. Sustainable Investment Forum (U.S. SIF), U.S. sustainable fund assets surged 13% quarter-over-quarter to reach a

晨星（Morningstar）研究顯示，經歷了長達三年的資金淨流出後，美國永續基金市場迎來資金回流。然而，資金流向呈現高度分化：

record high of $398 billion in Q2. The figures mark a significant turnaround after more than three years of persistent redemptions, though organic capital allocation remains deeply polarized.

被動管理型基金 ：吸引了 65 億美元 的淨流入。

主動管理型基金 ：面臨 36 億美元 的資金撤出。

晨星研究員指出，雖然市場重返正向流入是一個顯著轉折，但投資人的需求高度集中於少數被動型策略，主動型基金則持續遭受贖回壓力。

Key Market Dynamics:

市場整併趨勢持續加劇。今年第二季僅有 3 檔新永續基金成立，卻有 22 檔基金清算或合併 （相較於第一季的 13 檔明顯增加）。其中規模最大的四檔被關閉基金，在清算前合計擁有約 1.56 億美元的資產規模，反映出永續基金領域正歷經淘汰與整合。

在資產管理業者排名方面，巨頭格局保持穩定：

貝萊德（BlackRock，含 iShares） ：以 761 億美元 的管理資產規模（AUM）穩居榜首。

Passive Dominance vs. Active Redemptions: Investor demand pivoted sharply toward passive strategies, which garnered $6.5 billion in net inflows, comfortably offsetting $3.6 billion in outflows from actively managed sustainable funds.

先鋒集團（Vanguard） ：以 507 億美元 居次。

Accelerating Fund Consolidation: Fund liquidations continued to outpace new launches. Q2 saw 22 sustainable funds close compared to just 3 new offerings - up from 13 closures in Q1 - signaling ongoing rationalization across asset managers' ESG lineups.

摩根士丹利（Morgan Stanley，含 Calvert 與 Eaton Vance） ：以 366 億美元 名列第三。

Top Asset Managers Hold Firm: BlackRock (including iShares) maintained its leadership position with $76.1 billion in sustainable assets under management (AUM), followed by Vanguard ($50.7 billion) and Morgan Stanley ($36.6 billion).

值得注意的是，投資人對永續基金的需求出現新焦點，即 支援 AI 與數據中心龐大用電需求的「能源轉型基礎建設與科技」 。

The AI Energy Nexus: Investors are aggressively allocating capital into grid modernization and energy transition infrastructure to power AI development and data centers. Highlighting this trend, the First Trust Nasdaq Clean Edge Smart Grid Infrastructure ETF pulled in $3.1 billion in Q2 alone, bringing its 12-month total inflows to over $7.5 billion.

例如，旨在強化電網基礎設施的「First Trust Nasdaq Clean Edge Smart Grid Infrastructure」基金，已連續四個季度實現資金淨流入，僅在第二季就吸金 31 億美元 ，過去 12 個月累計吸金更超過 75 億美元 ，成為這波 AI 能源需求潮中的最大受益者之一。

"While total assets reached a historical peak, capital concentration in passive vehicles and AI-adjacent infrastructure highlights how institutional and retail preferences are evolving toward targeted, real-economy decarbonization themes," noted Morningstar researchers.